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时间:2020-08-01 21:14:51 | 编辑:梦兮

1。中国有色金属建设股份有限公司概况

中国有色金属建设股份有限公司(简称NFC,简称:中国有色金属总公司,安全代码:000758)于1983年经国务院批准成立。主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日,公司进行了资产重组,剥离了优质资产,重组后形成中彩股份,在深圳证券交易所上市。

中国色彩有限公司是一家大型国际技术管理企业。在国际工程技术业务合作中,公司拥有完善的业务和技术管理体系、高素质的工程师和强大的海外机构,业务领域涵盖了有色金属行业的设计、技术咨询、成套设备供应、施工安装、技术服务、调试和人员培训等全过程。依托中国成套设备制造和供应的优势和有色金属人才的技术优势,形成了整合国家支持、市场开发、科研设计、投融资、资源勘查与勘探、项目管理、设备供应网络等各种单项能力的资源整合能力和综合比较优势。在有色金属矿产资源开发过程中,中国有色集团公司将环境保护作为首要考虑,并将其应用于有色金属产品生产的各个环节,以更合理有效地利用自然资源,促进社会经济发展,使人与自然更加和谐。

目前,中国有色控股拥有多家公司,涉及矿业、冶炼、稀土、能源和电力等领域。同时,通过入股民生人寿等稳定的产业投资,企业抵御风险的能力将得到增强,稳定发展将得以实现。

多年来,中国有色股份高度重视培育企业核心竞争力,形成独特的社会资源整合能力和大型有色工业项目管理能力。与此同时,中彩股份已经在中东地区建立了以伊朗为基地的几个主要市场区域,中亚和北亚地区以哈萨克斯坦为中心,中南非地区以赞比亚为中心,以及越南、老挝、蒙古、朝鲜、印度尼西亚和菲律宾等邻国。经过不断开拓进取,总资产和盈利能力稳步增长,成为“深证100指数”股和“沪深300综合指数”股

2、资产负债对比分析

资产负债变动表

(1)变动分析

从上表可以清楚地看到,中彩股份有限公司的资产规模呈逐年上升趋势从负债率和股东权益的变化可以看出,虽然所有者权益的绝对数额逐年增加,但其增长率显然不如负债增长率大。公司负债增加了20.49%,而股东权益仅增加了13.96%。这表明公司资本实力的增长取决于更多负债的增长。这表明该公司一直采取相对高风险和高回报的财务政策。一方面,它利用负债扩大企业的资产规模,另一方面,它增加了企业的风险。2009年

(1)资产

08同比增长8%,同比增长9.02%;2009年公司固定资产投资大幅增加,表明2009年有更多的建设和开发项目。总的来说,公司的资产在增长,这表明公司的未来前景非常好。

(2)债务变化分析

从上表可以清楚地看出,公司的总债务也呈逐年上升趋势,2008年比2007年增长13.74%,2009年比上年增长5.94%。从以上数据的比较可以看出,当金融危机来到2008年,公司的负债率呈现出明显的上升趋势。2009年,该公司表现出改善的迹象,负债率有所下降。我们还可以看到,2008年资产减少,负债增加,而2009年出现了相反的现象,说明公司意识到负债带来的高风险,采取了更加稳定的财务政策。

(3)股东权益变动分析

公司在2008年和2009年有不同程度的增长,不同的是2009年有较大的增长这种增加主要是由于负债的减少,这表明股东也意识到负债带来的公司风险,也关注自己的权益,担心影响自己的权益。

(2)短期偿付能力分析

(1)流动比率

公司的流动比率2007年为1.12,2008年为1.04,2009年为1.12,相对稳定,2008年仅略有下降1元的债务被大约1.12元的资产所保护,这表明企业的短期偿债能力相对稳定。

(2)速动比率

公司的速动比率在2007年为0.89,2008年为0.81,2009年为0.86。相对而言,没有大的波动,但略有下降的趋势。每1元流动负债仅担保0.86元资产是绝对不够的,这表明企业的短期偿债能力相对较弱。

(3)现金比率

公司的现金比率2007年为0.35,2008年为0.33,2009年为0.38。从这些数据可以看出,公司的现金需求能力较强,并呈现逐年上升的趋势,但相对数字仍然较低,表明0.38元的现金资产作为一美元流动负债的还款担保,其短期偿债能力仍然可以接受。

(3)资本结构分析

(1)资产负债率

该企业2007年的资产负债率为58.92%,2008年为61.14%?2009年为59.42%从这些数据中可以看出,企业的资产负债率逐年上升,但稳定且有所下降,这表明企业已经开始调整资本结构,以降低负债给企业带来的风险。资产负债率越高,企业的长期偿债能力越弱,债权人的担保程度越弱。虽然企业的长期偿债能力不强,但企业的风险系数低,对债权人的担保程度高。

(2)产权比率

该企业的产权比率2007年为138.46%,2008年为157.37%,2009年为146.39%从这些数据中可以看出,企业的产权比例在逐年上升,但却在稳步下降。从这一比例可以看出,企业对负债的依赖程度仍然较高,相应企业的风险也相对较高。企业的长期偿债能力仍然相对较低。但是,企业已经认识到,企业的风险不能太大,一旦太大,就会带来重大的经营风险。因此,企业正试图从高风险、高回报的财务结构向更加保守的财务结构过渡,逐步提高所有者权益的比重。

(3)权益乘数

企业权益乘数2007年为2.38,2008年为2.57,2009年为2.46从这些数据可以看出,企业的权益乘数呈现逐年上升的趋势,但也呈现出稳步下降的趋势。这表明,在一开始,企业更多地依赖负债。当股东意识到企业带来的风险也更大时,他们会增加对股权资产的投资,增加股权资本在总资产中的比例,并选择调整到稳定的财务结构,从而降低股权乘数,使公司更好地利用财务杠杆。

(4)长期偿付能力分析

(1)利息保护倍数

企业的资产负债率2007年为10.78,2008年为2.92,2009年为3.19从这些数据可以看出,企业的担保倍数呈逐年下降趋势。2008年的金融危机在那一年影响最大,然后缓慢上升,表明业务运营开始改善。利息保护倍数越高,企业偿还债务的能力越有保障。2007年至2009年期间,企业利润大幅下降,财务费用进一步增加,偿债能力下降。因此,应该给予更多的关注。

(2)有形资产负债率

该企业有形资产负债率2007年为203.64%,2008年为227.15%,2009年为205.51%从这些数据中可以看出,企业的净有形资产负债率在逐年上升,但也在稳定和下降。指数越大,企业的经营风险越高,长期偿债能力越弱。从以上数据可以看出,企业正在努力降低该指标,以进一步有效提高企业的长期偿债能力。

2、经营效益对比分析

(1)资产效率分析

(1)总资产周转率

总资产周转率反映了企业资产产生销售收入的能力企业总资产周转率2007年为0.87,2008年为0.59,2009年为0.52。从这些数据可以看出,企业的总资产周转率呈逐年下降趋势。尤其是2008年的跌幅最大,充分显示了金融危机对公司的巨大影响。下降的原因是该公司的主要业务收入在过去三年中有所下降。虽然主营业务的成本同时也有所下降,但下降幅度不如收入下降幅度大。这表明企业所有资产的经营效率下降了,企业的偿债能力也下降了。总的来说,公司的主要收入是负增长

(2)流动资产周转率

企业总资产周转率2007年为1.64,2008年为1.18,2009年为1.02从这些数据可以看出,企业流动资产周转率呈逐年下降趋势。尤其是2008年的跌幅最大,表明2008年的金融危机对公司产生了巨大影响。一般来说,流动资产的周转率越快,周转次数越多,周转天数越少,表明企业通过占用相同的流动资产获得的销售收入越多,企业流动资产的使用效率就越高。上述数据表明,企业更加重视资产的活化,更好地控制了资产的利用率。

(3)存货周转率

本企业存货周转率2007年为6.19,2008年为4.15,2009年为3.58从这些数据中,我们可以看出企业的库存周转率也呈现逐年下降的趋势。这说明企业的库存在逐年增加,或者说库存的增长率高于主营业务收入的增长水平,这不仅消耗了库存成本,也影响了企业的资金周转

(4)应收账款周转率

本企业应收账款周转率2007年为8.65,2008年为5.61,2009年为4.91从这些数据可以看出,企业应收账款周转率仍呈逐年下降趋势。这说明企业应收账款资金呆滞较多,回收速度较慢,流动性较低,积压资金可能拖欠的现象也加剧。

(2)盈利能力分析

(1)销售利润率

公司2007年的销售利润率为22.54%,2008年为22.53%,2009年为19.63%从这些数据可以看出,企业的销售利润率相对平衡,但2009年有大幅下降的趋势。主要原因是2009年主营业务收入大幅下降,但成本没有大幅下降。面对这种情况,企业需要降低成本,从而增加利润。

(2)营业利润率

该企业2007年的营业利润率为14.5%,2008年为6.39%,2009年为5.2%从这些数据中,我们可以看出企业的营业利润率有大幅下降的趋势。从近三年的财务报表数据可以看出,由于主营业务收入不断减少,总经营成本的减少低于收入的增长,企业应注意加强管理,降低成本。

(3)回报投资能力

(1)总资产回报率

该企业总资产回报率2007年为15.99%,2008年为5.8%,2009年为5.4%从这些数据中,我们可以看出,企业的总资产回报率是相对平衡的,但在2008年后有较大的下降趋势。企业的这一指标为正,表明企业的投资回报能力较好,但企业的投资回报增长不可避免地为负,表明企业的投资回报能力在不断下降。

(2)净资产收益率

企业2007年的净资产收益率为30.61%,2008年为6.1%,2009年为4.71%从这些数据可以看出,自2008年以来,企业的净资产收益率也有较大的下降趋势。这表明企业经营状况波动较大,企业净资产的使用效率日益下降,投资者保护程度也相应降低。

(3)每股收益

公司的每股收益在2007年为0.876,2008年为0.183,2009年为0.133从这些数据可以看出,自2008年以来,企业每股收益也有大幅下降的趋势。公司的每股收益持续下降,因为公司三年的总资产回报率为负增长,净资产回报率也为负增长,经营利润不稳定,每股收益相对较低。因此,公司应及时调整其管理策略,以改善其财务状况。

(4)发展能力

(1)销售增长率

该企业2007年销售增长率为96.06%,2008年为9.14%,2009年为-6.33%从这些数据可以看出,自2008年以来,企业的销售增长率有较大的下降趋势。从这些数据可以看出,企业的经营状况并不乐观,连续两年出现负增长,尤其是2008年,出现了大幅下滑。销售收入的突然负增长和销售增长的负增长将对企业的未来发展产生不利影响。

(2)总资产增长率

该企业总资产增长率2007年为89.14%,2008年为4.95%,2009年为9.02%从这些数据可以看出,自2008年以来,企业总资产的增长率也有较大的下降趋势,但总体来看,仍在增长,表明企业仍在发展,但扩张速度有所放缓,2007年应该是快速扩张的一年。

3,现金流量的比较分析

(1)现金流量的比较分析

现金流量的统计分析

从以上数据中,不难看出企业基本上依靠正常的经营活动来产生现金收入,其中投资活动产生的现金流量为负值,表明企业基本上是投资于固定资产等大型投资来促进企业的成长和发展然而,2009年增速放缓,投资扩张也需要一些融资来弥补。

(二)债务担保率分析

该企业2007年的债务担保率为8.08%,2008年为4.05%,2009年为10.11%债务担保率反映的是经营现金流偿还所有债务的能力。由于企业的年度经营现金流量受诸多不确定因素的影响,企业的经营现金流量波动较大,没有明确的趋势。幸运的是,该公司的这一比例高于同期银行贷款利率,这表明该公司仍能按时支付利息,从而保持了目前的债务规模。

(3)每元净现金销售流量分析

企业净现金销售流量比率2007年为6.84%,2008年为4.29%,2009年为12.13%从这些数据中可以看出,企业每元净现金销售流量比率波动很大,没有趋势,但2008年下降幅度最大,反映了企业财务报表中用于支付的现金数额较大,导致当年净经营现金流非常低。总的来说,企业每美元的净现金流量比率相对稳定,企业仍然有足够的现金随时支付。

4、综合绩效评价

通过以上分析,我们对中彩股份有限公司有了更详细的了解然而,任何一种财务指标的单一分析都不足以全面评价一个企业的财务状况和经营效果。只有对各种财务指标进行全面系统的分析,才能对企业的财务状况做出全面合理的评价。

因此,公司现在将使用杜邦分析系统,利用公司偿付能力、经营能力和盈利能力指标之间的相互关系,对公司的情况进行综合分析。

从上表可以看出,2009年企业的净资产收益率呈下降趋势,但有上升趋势。从表中可以看出,在影响净资产收益率的因素中,公司的总资产周转率起着至关重要的作用,其次是股权乘数,总资产周转率起着最大的作用。因此,企业应围绕这一指标加强管理,提高总资产的利用效率。

5,分析结论

从以上分析数据可以得出以下结论:企业总资产周转率呈逐年下降趋势,资产利用效率不高;长期偿付能力相对稳定,并有上升趋势。成本控制的三个方面不是很好,应该引起重视。现金流相对稳定,偿债能力较好,销售现金流增加,信誉良好,有利于企业未来发展。

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